管理用財務報表在財務分析中的作用是什么

財務報表分析是財務管理部分的重點。管理用財務報表是在傳統(tǒng)財務報表基礎上發(fā)展而來，在財務分析中占有非常重要的地位。它首先對通用財務報表進行調整，并靈活運用企業(yè)現(xiàn)金流量，提高了財務報表的決策有用性和可理解性。

企業(yè)財務分析是以基礎財務報表等信息為依據(jù)，采用專門的分析方法，對企業(yè)各種經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它為企業(yè)做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)。

一、管理用財務報表在財務分析中的作用

(一)對通用財務報表進行了調整

通用財務報表目前存在的一個問題是不區(qū)分企業(yè)的經(jīng)濟活動，在報表中采用歷史成本和公允價值雙重計量模式，需要自己辨別區(qū)分經(jīng)營和金融活動，降低了報表的可理解性。管理用財務報表特點就是對企業(yè)的經(jīng)營活動進行區(qū)分，分為經(jīng)營活動和融資活動進行列報。例如：管理用資產(chǎn)負債表在通用的資產(chǎn)負債表的基礎上把資產(chǎn)和負債重分類，分為經(jīng)營性和金融性兩大類。報表中的列報項目分為用歷史成本計量的經(jīng)營性資產(chǎn)和負債，及用公允價值計量的金融性資產(chǎn)和負債，增加了計量的準確性和報表的可理解性。而管理用利潤表，不僅得出經(jīng)營損益，還計算出金融損益，細化了利潤表，在一定程度上實現(xiàn)了財務報表的明晰性、決策相關性和可靠性，滿足了信息使用者多元化的需求。

(二)對基本財務指標進行了改進

企業(yè)財務分析基本上都要進行比率分析，主要指對企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力的分析，常用的分析指標有流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、應收帳款周轉率、權益凈利率等。管理用財務報表的分析指標主要有：凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財務杠桿等。例如：凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率=稅后經(jīng)營利潤/平均凈經(jīng)營資產(chǎn)，它反映了經(jīng)營活動對凈資產(chǎn)收益率的貢獻。稅后利息率等于稅后利息費用除以凈負債，準確真實的反映了企業(yè)償債能力的高低。而經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率-稅后利息率，能有效衡量借款是否合理，是企業(yè)籌資決策的理論基礎。

(三)提高了對現(xiàn)金流量的重視

從企業(yè)現(xiàn)金流的角度出發(fā)，其價值是未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)，但現(xiàn)行財務分析報告重利潤輕現(xiàn)金流量，這樣會導致企業(yè)注重會計價值，即賬面價值而忽視經(jīng)濟價值。而管理用財務報表在進行財務分析時將現(xiàn)金流量項目分為經(jīng)營活動和金融活動。從實體現(xiàn)金流量(即經(jīng)營活動現(xiàn)金流量)的來源分析，實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資，是企業(yè)實際凈現(xiàn)金流入量;從實體現(xiàn)金流量去向分析，它既被用于債務融資活動又被用于權益融資活動。實體現(xiàn)金流量既將經(jīng)營活動和投資活動區(qū)分計量，又將兩者結合起來，清晰的闡述了現(xiàn)金流量的變動，用現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計算企業(yè)經(jīng)濟價值更具有實際意義，也更能體現(xiàn)決策有用性。在管理用財務報表中，管理層能夠通過管理用資產(chǎn)負債表和利潤表提高對企業(yè)實體現(xiàn)金流量的預測的準確性，有利于企業(yè)重視現(xiàn)金流量的應用，合理評估企業(yè)價值，獲得更多投資機會，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。

二、管理用財務報表應用于財務分析存在的問題

管理用財務報表相較通用財務報表而言，將企業(yè)經(jīng)濟活動進行了明確劃分，突出了對金融資產(chǎn)、負債的計量和列報，完善了財務報表信息列報，使財務分析更加細化、完整，有利于企業(yè)高層管理者全面細致了解業(yè)績的不同構成。但管理用財務報表在財務分析中的應用尚在初始階段，時間短，在實踐運用中尚未得到大力推廣。究其原因，管理用財務報表在編制上還存在著編制不規(guī)范、管理不完善的現(xiàn)象。首先，如何準確劃分經(jīng)營性項目和金融性項目，是管理用財務報表在實際應用中的難題。財務報表中，存在一些不易識別、不易分類的項目。如：貨幣資金既可以是金融資產(chǎn)，又可以定性為經(jīng)營資產(chǎn)(根據(jù)企業(yè)持有貨幣資金的動機不同)。還有很多類似的科目，存在辨別難度大，耗費時間長，定性錯誤率高的現(xiàn)象，且一個會計項目辨別不當就會影響三張報表的準確性和合理性。其次，引進管理用財務報表，執(zhí)行成本較高。包括：改革傳統(tǒng)的賬表結構、科目設置、報表項目和更新會計信息操作系統(tǒng)增加的財務和信息維護成本;財務人員重新學習報表編制獲取知識的培訓成本、機會成本等。

對上市公司而言，不僅要編制對外的通用財務報表，還要對內提供管理用財務報表，編制的工作量較大，同時對會計人員的專業(yè)素質也提出了較高的要求。在實際中，高層管理者大多無法準確理解專業(yè)財務報表，不能有效評估管理用財務報表在實際應用中產(chǎn)生長遠的效益，再加上報表改革對企業(yè)管理層和員工的心理承受能力和適應能力的要求提高，企業(yè)管理人員必然不會投入這部分成本。最后，監(jiān)督管理較難，可操作性不強。由于現(xiàn)階段管理用財務報表編制的格式不統(tǒng)一，隨意性較大，無法像通用財務報表一樣具有統(tǒng)一的編制格式;目前多數(shù)企業(yè)管理用財務報表尚未對外報送，僅供內部使用，不透明，監(jiān)督管理難度大，要求財務人員和管理人員有較高的職業(yè)道德和專業(yè)素質，從而降低了管理用財務報表的可操作性。

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