什么是保證金賬戶(保證金賬戶分為哪幾類)

什么是保證金賬戶?保證金賬戶，也被稱作透支賬戶、信用賬戶。是投資者在證券公司開設的一種賬戶形式。通過該賬戶，投資者可以用股票作抵押，按賬戶資產(chǎn)總市值的一定比例借用證券公司資金進行投資。

為了保證履行期貨交易義務的資金，期貨交易人須在交易前將保證金存入期貨公司保證金賬戶中 。在一般的證券市場，除了有現(xiàn)金交易，客戶要把其投資證券的價值全數(shù)以現(xiàn)金支付外，還有一種信用交易， 客戶只須繳付一筆保證金，作為投資的承諾，便可以在證券市場買賣多于保證金價值的證券。這種交易便是保證金交易。

為了保證交易的安全公平，在信息發(fā)布或交易達成時將會凍結(jié)交易雙方的保證金。只有繳納保證金，當對方違約時才給受害方補償。如果市場出現(xiàn)下跌，股票市值達不到抵押的最低標準，投資者必須追加保證金或拋售股票。在

在股指期貨交易中，為了確保履約，維護交易雙方的合法權益，實行保證金交易制度。凡參與股指期貨交易，無論買方還是賣方，均需按所在交易所的規(guī)定繳納保證金，保證金是交易者履行合約的財力擔保金。

一、保證金的劃分

保證金分為交易保證金和結(jié)算準備金。

1.交易保證金是指結(jié)算會員存入交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履約的資金，是已被合約占用的保證金，其金額按合約總價值的一定比例來計算。當買賣雙方成交后，交易所按公布標準向買賣雙方、按買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。

2.結(jié)算準備金是指結(jié)算會員在交易所專用結(jié)算賬戶中預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準備金最低余額須以會員自有資金繳納。交易所有權根據(jù)市場情況調(diào)整結(jié)算會員結(jié)算準備金最低余額標準。

結(jié)算會員向非結(jié)算會員和投資者收取的交易保證金不得低于交易所向結(jié)算會員收取的交易保證金。非結(jié)算會員向投資者收取的交易保證金不得低于結(jié)算會員向非結(jié)算會員收取的交易保證金。結(jié)算會員的自營業(yè)務只能通過其專用自營結(jié)算賬戶進行，其保證金必須與其經(jīng)紀業(yè)務分賬結(jié)算。

二、保證金賬戶分為哪幾類

根據(jù)商業(yè)銀行的角色，商業(yè)銀行的各類保證金賬戶可以細分為兩種類型：銀行作為債權人的保證金賬戶與銀行作為第三方存管人的保證金賬戶。第一種類型的保證金賬戶從本質(zhì)上講屬于金錢質(zhì)押，特定化與移交債權人占有是設立有效金錢質(zhì)押的基本要件。實踐中，保證金賬戶尚存在成文規(guī)定層面的滯后性、司法層面的隨意性與操作層面的模糊性等問題，由此引發(fā)的法律風險不容忽視。商業(yè)銀行應審慎評估保證金賬戶面臨的各種風險，采取有效措施做好保證金賬戶的規(guī)范管理與風險防范工作。相關部門也應盡快統(tǒng)一各地法院對保證金賬戶法律性質(zhì)的不一致認識，維護銀行債權安全。

保證金賬戶主要是境外匯入保證金賬戶與境內(nèi)劃入保證金賬戶。這兩個概念都是出現(xiàn)在境外投資中，銀行應根據(jù)接收境外保證金控制信息表為其辦理賬戶開立。每個開戶主體只能開立一個境外匯入保證金專用賬戶，可開立多個境內(nèi)劃入保證金專用賬戶。賬戶應在開戶主體注冊地開立，不得異地開戶。這個賬戶的收入范圍包括匯(劃)入?yún)⑴c競標等交易的境內(nèi)直接投資項下保證類資金。賬戶的支出范圍包括，原路匯回或用于外國投資者境內(nèi)合法出資、境內(nèi)外支付對價。之所以區(qū)分為兩種主要是根據(jù)其資金來源，一般資金來源于境外的就需開立“境外匯入保證金賬戶”，資金來源于境內(nèi)的就需開立“境內(nèi)劃入保證金賬戶”。

1.對“境外匯入保證金賬戶”，銀行在辦理開戶主體的基本信息登記后，還應在協(xié)議信息登記模塊中辦理FDI保證金登記操作，境內(nèi)主體憑業(yè)務登記憑證辦理開戶等相關事宜。

2.對“境內(nèi)劃入保證金賬戶”，銀行僅辦理開戶主體的基本信息登記即可開立相關賬戶。“境內(nèi)劃入保證金專用賬戶”資金無論是否競標成功均應劃回原劃出賬戶。“境外匯入保證金專用賬戶”內(nèi)資金，如競標成功可作為對后續(xù)成立外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的出資劃入企業(yè)后續(xù)開立的資本金賬戶，如競標未成功，則應原路退回境外。

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