本篇文章給大家談?wù)勌灼诒V凳裁匆馑?,以及套期保值對?yīng)的知識點,希望對各位有所幫助,不要忘了收藏本站喔。
期貨套期保值期貨套期保值:期貨套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所,利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物,對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。
期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。
多頭套期保值:交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨[1],以便在將來現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。因此又稱為“多頭保值”或“買空保值”。
空頭套期保值:又稱賣出套期保值,是指交易者先在期貨市場賣出期貨,當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失,從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式??疹^套期保值為了防止現(xiàn)貨價格在交割時下跌的風(fēng)險而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)行的交易方式。持有空頭頭寸,來為交易者將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨而從進(jìn)行保值。因此,賣出套期保值又稱為“賣空保值”或“賣期保值”。
套期保值的方法:
1. 生產(chǎn)者的賣期保值:
不論是向市場提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民,還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎(chǔ)原材料的企業(yè),作為社會商品的供應(yīng)者,為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來準(zhǔn)備提供給市場或尚在生產(chǎn)過程中將來要向市場出售商品的合理的經(jīng)濟(jì)利潤,以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失,可采用賣期保值的交易方式來減小價格風(fēng)險,即在期貨市場以賣主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。
2. 經(jīng)營者賣期保值:
對于經(jīng)營者來說,他所面臨的市場風(fēng)險是商品收購后尚未轉(zhuǎn)售出去時,商品價格下跌,這將會使他的經(jīng)營利潤減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類市場風(fēng)險,經(jīng)營者可采用賣期保值方式來進(jìn)行價格保險。
3. 加工者的綜合套期保值:
對于加工者來說,市場風(fēng)險來自買和賣兩個方面。他既擔(dān)心原材料價格上漲,又擔(dān)心成品價格下跌,更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進(jìn)入期貨市場進(jìn)行交易,那么他就可以利用期貨市場進(jìn)行綜合套期保值,即對購進(jìn)的原材料進(jìn)行買期保值,對其產(chǎn)品進(jìn)行賣期保值,就可解除他的后顧之憂,鎖牢其加工利潤,從而專門進(jìn)行加工生產(chǎn)。
套期保值的作用:
企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞,企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營什么、生產(chǎn)經(jīng)營多少以及如何生產(chǎn)經(jīng)營,不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益,而且還關(guān)系到社會資源的合理配置和社會經(jīng)濟(jì)效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵,在于能否正確地把握市場供求狀態(tài),特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立,不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息,提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性,真正做到以需定產(chǎn),而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價格風(fēng)險提供了場所,在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。
套期保值策略:
為了更好實現(xiàn)套期保值目的,企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時,必須注意以下程序和策略。
(1)堅持“均等相對”的原則?!熬取?,就是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致?!跋鄬Α?,就是在兩個市場上采取相反的買賣行為,如在現(xiàn)貨市場上買,在期貨市場則要賣,或相反;
(2)應(yīng)選擇有一定風(fēng)險的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場價格較為穩(wěn)定,那就不需進(jìn)行套期保值,進(jìn)行保值交易需支付一定費用;
(3)比較凈冒險額與保值費用,最終確定是否要進(jìn)行套期保值;
(4)根據(jù)價格短期走勢預(yù)測,計算出基差(即現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差額)預(yù)期變動額,并據(jù)此作出進(jìn)入和離開期貨市場的時機規(guī)劃,并予以執(zhí)行。
股指期貨套期保值
股票指數(shù)期貨可以用來降低或消除系統(tǒng)性風(fēng)險。股指期貨的套期保值分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者(如投資者、承銷商、基金經(jīng)理等)為避免股價下跌而在期貨市場賣出所進(jìn)行的保值,買期保值是指準(zhǔn)備持有股票的個人或機構(gòu)(如打算通過認(rèn)股及兼并另一家企業(yè)的公司等)為避免股份上升而在期貨市場買進(jìn)所進(jìn)行的保值。利用股指期貨進(jìn)行保值的步驟如下:
第一, 計算出持有股票的市值總和。
第二, 以到期月份的期貨價格為依據(jù)算出進(jìn)行套期保值所需的合約個數(shù)。例如,當(dāng)日持有20種股票,總市值為129000美元,到期日期貨合約的價格為130.40,一個期貨合約的金額為130.40X500= 65200美元,因此,需要出售兩個期貨合約。
第三, 在到期日同時實行平倉,并進(jìn)行結(jié)算,實現(xiàn)套期保值。
套期保值的計算公式為:
對沖所需股指期貨合約數(shù)量=現(xiàn)貨賣螞量÷合約價值;
股指期貨的合約價值=期貨指數(shù)×合約乘數(shù)
套期保值即是利用套保比率,計算出為現(xiàn)貨做對沖明纖所需要的期貨合約的數(shù)量。
套期保值又稱對沖貿(mào)易,是指交易人在買進(jìn)(或賣出)實際貨物的同時,在期貨交易所賣出(或買進(jìn))同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。它中槐埋是一種為避免或減少價格發(fā)生不利變動的損失,而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。
套期保值的介紹就聊到這里吧,感謝你花時間閱讀本站內(nèi)容,更多關(guān)于套期保值什么意思、套期保值的信息別忘了在本站進(jìn)行查找喔。
推薦閱讀:
5663人閱讀
國家企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)山西入口(企業(yè)信息公示年報流程)3916人閱讀
如何查詢商標(biāo)注冊情況(注冊商標(biāo)名稱查詢詳細(xì)步驟)2542人閱讀
廣州紅盾網(wǎng)企業(yè)信息查詢系統(tǒng)入口(紅盾網(wǎng)企業(yè)信息查詢流程)1979人閱讀
國家企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)湖北入口(工商年報公示流程)1662人閱讀
內(nèi)蒙古企業(yè)信用信息查詢公示系統(tǒng)入口(企業(yè)公示年報流程)1555人閱讀
遼寧省企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)入口(工商年檢具體操作步驟)1414人閱讀
員工工資超過5000怎么扣稅(5000以上扣稅標(biāo)準(zhǔn)稅率表)1393人閱讀
食品經(jīng)營許可證網(wǎng)上申請登錄入口(山東食品經(jīng)營許可備案系統(tǒng)操作流程)1207人閱讀
國家企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)四川入口(企業(yè)信用信息公示填報流程)1146人閱讀