獲利能力指標的含義是什么?獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力,通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。
獲利能力指標詳解:
獲利能力指標主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項。實務中,上市公司經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標評價其獲利能力。
1、營業(yè)利潤率
營業(yè)利潤率,是企業(yè)一定時期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。其計算公式為:
營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%
營業(yè)利潤率越高,表明企業(yè)市場競爭力越強,發(fā)展?jié)摿υ酱?,盈利能力越強?/p>
在實務中,也經(jīng)常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)務的獲利水平。其計算公式分別如下:
銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入×100%
銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100%
2、成本費用利潤率
成本費用利潤率,是企業(yè)一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。其計算公式為:
成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%
其中:成本費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用
成本費用利潤率越高,表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小,成本費用控制得越好,盈利能力越強。
3、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù),是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值,反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度,真實反映了企業(yè)盈余的質量。其計算公式為:
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤
一般來說,當企業(yè)當期凈利潤大于0時,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應當大于1.該指標越大,表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。
4、總資產(chǎn)報酬率
總資產(chǎn)報酬率,是企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率了企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。其計算公式為:
總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100%
其中:息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出
一般情況下,總資產(chǎn)報酬率越高,表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好,整個企業(yè)盈利能力越強。
5、凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率,是企業(yè)一定時期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率,反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。其計算公式為:
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)×100%
其中:平均凈資產(chǎn)=(所有者權益年初數(shù)+所有者權益年末數(shù))/2
一般認為,凈資產(chǎn)收益率越高,企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強,運營效益越好,對企業(yè)投資人、債權人利益的保證程度越高。
6、資本收益率
資本收益率,是企業(yè)一定時期凈利潤與平均資本(即資本性投入及其資本溢價)的比率,反映企業(yè)實際獲得投資額的回報水平。其計算公式如下:
資本收益率=凈利潤/平均資本×100%
其中:平均資本=(實收資本年初數(shù)+資本公積+實收資本年末數(shù)+資本公積年末數(shù))/2
上述資本公積僅指資本溢價(或股本溢價)
7、每股收益
每股收益也稱每股利潤或每股盈余,是反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有企業(yè)利潤或承擔企業(yè)虧損的業(yè)績評價指標。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益?;久抗墒找娴挠嬎愎綖椋?/p>
基本每股收益=歸屬于普通股東的當期凈利潤/當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)
其中,當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間/報告期時間一當期回購普通股股數(shù)×已回購時間/報告期時間(已發(fā)行時間、報告期時間和已回購時間一般按天數(shù)計算,在不影響計算結果的前提下,也可以按月份簡化計算)。
稀釋每股收益是在考慮潛在普通股稀釋性影響的基礎上,對基本每股收益的分子、分母進行調(diào)整后再計算的每股收益。
每股收益越高,表明公司的獲利能力越強。
8、每股股利
每股股利,是上市公司本年發(fā)放的普通股現(xiàn)金股利總額與年末普通股總數(shù)的比值,反映上市公司當期利潤的積累和分配情況。其計算公式為:
每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù)
9、市盈率
市盈率,是上市公司普通股每股市價相當于每股收益的倍數(shù),反映投資者對上市公司每股凈利潤愿意支付的價格,可以用來估計股票的投資報酬和風險。其計算公式為:
市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益
一般來說,市盈率高,說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好,愿意出較高的價格購買該公司股票。但是,某種股票的市盈率過高,也意味著這種股票具有較高的投資風險。
10、每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn),是上市公司年末凈資產(chǎn)(即股東權益)與年末普通股總數(shù)的比值。其計算公式為:
每股凈資產(chǎn)=年末股東權益/年末普通股總數(shù)
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