私募,即私募投資基金,是指以向合格投資者募集的,投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標的(如藝術(shù)品、紅酒等)的投資基金,簡稱私募基金。
私募基金的分類:1.私募證券投資基金:
主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種。
2.私募證券類FOF基金:
主要投向證券類私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產(chǎn)管理計劃的私募基金。
3.私募股權(quán)投資基金:
除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)。
4.私募股權(quán)投資類FOF基金:
主要投向私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產(chǎn)管理計劃的私募基金。
5.創(chuàng)業(yè)投資基金:
主要向處于創(chuàng)業(yè)各階段的未上市成長性企業(yè)進行股權(quán)投資的基金(新三板掛牌企業(yè)視為未上市企業(yè));(對于市場所稱“成長基金”,如果不涉及滬深交易所上市公司定向增發(fā)股票投資的,按照創(chuàng)業(yè)投資基金備案)如果涉及上市公司定向增發(fā)的,按照私募股權(quán)投資基金中的“上市公司定增基金”備案。
6.創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金:
主要投向創(chuàng)投類私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產(chǎn)管理計劃的私募基金。
7.其他私募投資基金:
投資除證券及其衍生品和股權(quán)以外的其他領(lǐng)域的基金。
8.其他私募投資基金類FOF:
主要投向其他類私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產(chǎn)管理計劃的私募基金。
私募基金的產(chǎn)品類型:1.權(quán)益類基金:
是指根據(jù)合同約定的投資范圍,投資于股票或股票型基金的資產(chǎn)比例高于80%(含)的私募證券基金。
2.固收類基金:
是指根據(jù)合同約定的投資范圍,投資于銀行存款、標準化債券、債券型基金、股票質(zhì)押式回購以及有預(yù)期收益率的銀行理財產(chǎn)品、信托計劃等金融產(chǎn)品的資產(chǎn)比例高于80%(含)的私募證券基金。
3.混合類基金:
是指合同約定的投資范圍包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向的私募證券投資基金。
4.期貨及其他衍生品類基金:
是指根據(jù)合同約定的投資范圍,主要投資于期貨,期權(quán)及其他金融衍生品、先進的私募證券投資基金。
5.并購基金:
是指主要對處于重建期企業(yè)的存量股權(quán)展開收購的私募股權(quán)基金。
6.房地產(chǎn)基金:
是指從事一級房地產(chǎn)項目開發(fā)的私募基金,包括采用夾層方式進行投資的房地產(chǎn)基金。
7.基礎(chǔ)設(shè)施基金:
是指投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目的私募基金,包括采用夾層方式進行投資的基礎(chǔ)設(shè)施基金。
8.上市公司定增基金:
是指主要投資于上市公司定向增發(fā)的私募股權(quán)投資基金。
9.紅酒藝術(shù)品等商品基金:
是指以藝術(shù)品、紅酒等商品為投資對象的私募投資基金。
私募基金盈利模式:1.承諾保底,基金將保底資金交給出資人,相應(yīng)的設(shè)定底線,如果跌破底線,自動終止操作,保底資金不退回。
2.接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可),如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%),客戶可自動終止約定,對于約定贏利部分或約定盈利達到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進行分成,此種都是針對熟悉的客戶,還有就是大型企業(yè)單位。
盈利模式:
私募股權(quán)投資基金盈利模式和證券基金一樣,低買高賣,為賣而買,獲取長期資本增值收益。
產(chǎn)業(yè)基金的盈利分為五個階段:
1.價值發(fā)現(xiàn)階段:即通過項目尋求,發(fā)現(xiàn)具有投資價值的優(yōu)質(zhì)項目,并且能夠與項目方達成投資合作共識。
2.價值持有階段:基金管理人在完成對項目的盡職調(diào)查后,基金完成對項目公司的投資,成為項目公司的股東,持有項目公司的價值。
3.價值提升階段:基金管理人依托自身的資本聚合優(yōu)勢和資源整合優(yōu)勢,對項目公司的戰(zhàn)略、管理、市場和財務(wù),進行全面的提升,使企業(yè)的基本面得到改善優(yōu)化,企業(yè)的內(nèi)在價值得到有效提升。
4.價值放大階段:基金所投資項目,經(jīng)過價值提升,培育2-3年后,通過在資本市場公開發(fā)行股票,或者溢價出售給產(chǎn)業(yè)集團、上市公司,實現(xiàn)價值的放大。
5.價值兌現(xiàn)階段:基金所投資項目在資本市場上市后,基金管理人要選擇合適的時機和合理價格,在資本市場拋售項目企業(yè)的股票,實現(xiàn)價值的最終兌現(xiàn)。
私募基金的特點和優(yōu)勢:1.購買門檻較高。僅對合格的機構(gòu)和個人投資者私募發(fā)行,不在公開場合發(fā)售,也沒有公開的推廣;同時,其起點金額較高,每份投資一般不少于100萬。
2.一般收取20%超額業(yè)績報酬,具體以合同規(guī)定為準。當私募基金產(chǎn)生盈利時私募基金管理人提取其中的20%作為回報。但該超額業(yè)績費只有在私募基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。
3.追求絕對正收益:私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致,主要原因是私募基金的固定管理費很少,主要依靠超額業(yè)績費生存發(fā)展,而超額業(yè)績費是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提前的,因此,只有投資者賺到錢,私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對的正收益,對下行風險的控制相對嚴格。
4.股票的投資比例靈活:在0-100%之間,可稱之為“全天候”的產(chǎn)品,可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規(guī)避市場的系統(tǒng)性風險。
5.操作靈活:目前陽光私募基金規(guī)模通常在幾千萬至幾個億,同時對行業(yè)集中度,持股集中度的要求遠較公募寬松。相對于公募,其總金額比較小,操作空間大,可以集中持倉一兩個行業(yè),及5、6只股票,更有利于基金經(jīng)理主動管理能力的發(fā)揮。
6.流動性有限制:一般有6-12個月的封閉期或份額鎖定期??蛻粼诜忾]期中贖回受到限制或需要交納1%至3%左右的贖回費(目前主流的贖回費規(guī)定都在這個范圍)具體可參考合同規(guī)定。
7.信息披露較少:通常每周、每雙周或每月公布一次凈值,規(guī)模達到5000萬的必須有月度信息披露,所有產(chǎn)品需有季度信息披露。
私募基金管理人備案:根據(jù)私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法的規(guī)定,私募基金募集完畢,私募基金管理人應(yīng)當根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定,辦理基金備案手續(xù),報送以下基本信息:
(一).主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別;
(二).基金合同,公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招幕說明書的,應(yīng)當報送基金招幕說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金,還應(yīng)當報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;
(三).采取委托管理方式的,應(yīng)當報送委托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管基金財產(chǎn)的,還應(yīng)當報送托管協(xié)議;
(四).基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。
符合下列條件的基金管理人,應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會申請登記:
(一).實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元人民幣;
(二).自行募集并管理或者受其他機構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中,投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計在1億元人民幣以上,
(三).有兩名符合條件的持牌負責人及一名合規(guī)風控負責人;
(四).有良好的社會信譽,最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄,在金融監(jiān)管,工商,稅務(wù)等行政機關(guān)以及商業(yè)銀行,自律管理等機構(gòu)無不良誠信記錄。股權(quán)投資管理機構(gòu),創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)等符合登記條件的,應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會申請登記。
推薦閱讀:
5598人閱讀
國家企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)山西入口(企業(yè)信息公示年報流程)3910人閱讀
如何查詢商標注冊情況(注冊商標名稱查詢詳細步驟)2540人閱讀
廣州紅盾網(wǎng)企業(yè)信息查詢系統(tǒng)入口(紅盾網(wǎng)企業(yè)信息查詢流程)1973人閱讀
國家企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)湖北入口(工商年報公示流程)1661人閱讀
內(nèi)蒙古企業(yè)信用信息查詢公示系統(tǒng)入口(企業(yè)公示年報流程)1552人閱讀
遼寧省企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)入口(工商年檢具體操作步驟)1413人閱讀
員工工資超過5000怎么扣稅(5000以上扣稅標準稅率表)1386人閱讀
食品經(jīng)營許可證網(wǎng)上申請登錄入口(山東食品經(jīng)營許可備案系統(tǒng)操作流程)1197人閱讀
國家企業(yè)信用公示信息系統(tǒng)四川入口(企業(yè)信用信息公示填報流程)1143人閱讀